Drawdown Trading: ¿Qué es, qué mide y cómo se calcula?

Artículos9 Oct. 2024

En el ámbito del trading, entender el concepto de drawdown es esencial para cualquier inversor o trader. Esta métrica clave te permite conocer el nivel de pérdidas que puedes experimentar durante un periodo de tiempo, lo que influye en la gestión del riesgo y la toma de decisiones. Si bien se suele prestar más atención a los rendimientos y las ganancias, comprender cómo afectan las caídas en el capital es igual de importante para mantener una estrategia sostenible a largo plazo. En este artículo, desglosaremos qué significa exactamente el drawdown, cómo funciona en el trading, su cálculo y la importancia de tenerlo en cuenta para tomar mejores decisiones de inversión.

Índice de contenidos

¿Qué significa drawdown en la inversión?

El drawdown es la reducción que experimenta una cuenta de trading o inversión desde su punto más alto hasta su punto más bajo en un periodo determinado.

En términos sencillos, es la pérdida acumulada desde el pico de capital hasta el siguiente valle.

Los drawdowns permiten a los inversores evaluar la profundidad y duración de las pérdidas, lo que les ayuda a gestionar el riesgo de manera más efectiva.

Por ejemplo, si tienes una cuenta que alcanza los 100.000€ y luego cae a 80.000€, el drawdown es del 20%. Esto significa que has perdido el 20% de tu capital antes de que la cuenta empiece a recuperarse.

Es importante señalar que un drawdown no se considera una pérdida definitiva hasta que no se cierra la posición.

¿Cómo funciona el drawdown en trading?

En trading, el drawdown tiene una función clave para medir el riesgo y el rendimiento de una estrategia.

No se trata únicamente de cómo de bien puedes ganar, sino de cuánto puedes perder antes de empezar a ganar de nuevo. Cuanto mayor es el drawdown, más tiempo y esfuerzo requiere la cuenta para recuperarse. Los traders usan el drawdown como un barómetro de la volatilidad de sus carteras.

Las estrategias de trading que suelen tener drawdowns más pequeños se consideran menos arriesgadas, aunque podrían ofrecer también menores rendimientos. Por el contrario, las estrategias con drawdowns más amplios implican mayor riesgo, pero también el potencial de obtener mayores beneficios.

En este contexto, el máximo drawdown (MDD) es una métrica particularmente importante para medir el riesgo máximo que puede sufrir una cuenta en su peor momento.

¿Cómo calcular el drawdown?

Calcular el drawdown es sencillo si conoces los puntos más altos y más bajos de tu cuenta en un periodo de tiempo. A continuación, te mostramos la fórmula básica para calcularlo:

Drawdown = (Punto más alto del capital – Punto más bajo del capital) / Punto más alto del capital

Para facilitar el proceso, te ofrezco una calculadora interactiva que puedes usar para calcular el drawdown de manera rápida y eficiente:

Punto más alto del capital (€): Punto más bajo del capital (€):

Ejemplo práctico de cálculo de drawdown

Imagina que tu cuenta ha alcanzado un máximo de 120.000€ y luego ha caído a 90.000€. Utilizando la fórmula anterior, el cálculo del drawdown sería:

Drawdown = (120.000€ – 90.000€) / 120.000€ = 0,25 (25%)

En este caso, el drawdown es del 25%. Eso significa que tu cuenta ha perdido un cuarto de su valor antes de que pudiera empezar a recuperarse.

¿Qué hacer ante un drawdown?

Cuando te enfrentas a un drawdown, es fundamental no tomar decisiones impulsivas. Aquí te dejamos algunas recomendaciones para manejar esta situación:

Revisa tu estrategia: Evalúa si el drawdown es un resultado esperado de tu sistema o si hay aspectos que deben ajustarse.
Reduce el tamaño de tus posiciones: Cuando experimentamos pérdidas significativas, reducir el tamaño de las operaciones puede ayudar a minimizar el riesgo mientras la cuenta se recupera.
Mantén la calma: El drawdown es una parte normal del trading. Aunque es difícil evitarlo por completo, gestionarlo de manera adecuada es clave para el éxito a largo plazo.

Además, es recomendable aprovechar herramientas como mapas de calor en trading para identificar tendencias y ajustar tus estrategias de manera oportuna.

¿Por qué son importantes los drawdowns en las inversiones?

El drawdown es clave para medir el riesgo. No solo indica cuánto has perdido desde el último máximo, sino que también proporciona una visión clara de la volatilidad que puede experimentar tu cartera. Un alto drawdown sugiere que tu estrategia de trading o inversión podría ser demasiado arriesgada.

Los inversores profesionales analizan esta métrica para asegurarse de que no están asumiendo un riesgo que no pueden tolerar, sobre todo en mercados como el de opciones sobre acciones, donde los movimientos de precios pueden ser bastante volátiles.

Asimismo, el drawdown también se utiliza como un indicador clave al analizar la rentabilidad ajustada por riesgo de una estrategia o fondo de inversión.

Principales características de los drawdowns

El drawdown presenta características que lo hacen indispensable para cualquier evaluación financiera:

Temporalidad: Los drawdowns ocurren en diferentes marcos temporales. Es importante analizar los drawdowns a corto, medio y largo plazo para tener una visión global del comportamiento de una estrategia.
Recuperación: Un drawdown solo se «resuelve» cuando el valor de la cuenta supera el último máximo registrado.
Máximo Drawdown (MDD): El máximo drawdown es el peor descenso de capital que ha sufrido la cuenta. Cuanto mayor sea el MDD, más difícil es recuperar las pérdidas.

¿Qué es el máximo drawdown?

El máximo drawdown (MDD) es la mayor caída porcentual que una cuenta ha experimentado desde un pico hasta un valle antes de recuperarse.

Esta métrica es utilizada por gestores de fondos y traders para evaluar el peor escenario que una estrategia puede enfrentar.

Por ejemplo, si tu cuenta alcanza un máximo de 150.000€ y cae hasta 100.000€, el drawdown sería del 33%. Sin embargo, si después de un rebote, la cuenta vuelve a caer a 80.000€ antes de recuperarse definitivamente, el MDD sería de un 46,67%.

Este último valor sería el que debes considerar como el máximo riesgo de pérdida sufrido.

¿Cómo recuperarse de un drawdown?

Recuperarse de un drawdown es más complicado de lo que parece, ya que las pérdidas porcentuales requieren ganancias aún mayores para volver al punto inicial.

Por ejemplo, si sufres una pérdida del 50%, necesitas obtener una ganancia del 100% para regresar al nivel anterior. Esto significa que cada caída aumenta la dificultad de recuperación.

Para enfrentar esta situación, lo primero es ajustar tu tamaño de posiciones. Una vez que el mercado comienza a estabilizarse, es recomendable ser más conservador con las operaciones, lo que puede evitar que sigas ampliando tus pérdidas.

También es esencial analizar si tu estrategia actual sigue siendo viable o si es momento de implementar cambios.

Si buscas un enfoque estructurado para superar estas situaciones, un máster de inversión y trading en mercados puede proporcionarte las herramientas necesarias para adaptarte a las fluctuaciones del mercado.

Conclusión

El drawdown es una herramienta clave para medir y gestionar el riesgo en el mundo del trading y las inversiones. Saber qué es, cómo se calcula y cómo manejarlo en situaciones complicadas es fundamental para mantener una cartera saludable.

Los drawdowns forman parte del proceso natural de cualquier estrategia de inversión, pero una gestión adecuada de los mismos puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso a largo plazo.

Es importante no solo entender la teoría, sino también aplicar estrategias prácticas para minimizar su impacto y maximizar las oportunidades de recuperación. Utilizar indicadores y estudiar el hueco de precios en bolsa o los horarios para operar en Forex son formas de mejorar tu análisis y evitar pérdidas mayores.

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