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Invertir en el mañana — Kinépolis Madrid, 17 de octubre - RESERVA TU ENTRADA HOY - El precio sube el 22 de julio
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Capítulos
00:00 Introducción — ¿Está calentándose una burbuja con la salida de SpaceX?
01:04 Presentación y contexto del debate
02:11 Oriente Medio y el acuerdo frágil: qué queda por resolver
05:10 Inflación en Estados Unidos y el dilema de la Fed
06:22 Kevin Warsh: ¿marioneta de Trump o presidente independiente?
08:43 El mercado necesita liquidez como una droga para seguir subiendo
09:24 SpaceX en bolsa: valoraciones inauditas y euforia inversora
10:39 El riesgo real de la IA: ¿qué pasa si se acaba la liquidez?
13:08 La entrada de SpaceX en el Nasdaq y el patrón histórico de burbujas
15:18 El minorista apalancado: invertir endeudado en niveles récord
17:38 Por qué la complacencia del mercado es la señal más peligrosa
18:47 Japón e Ibex superan al SP500: el cambio que nadie está viendo
20:47 El libro y el curso de educación financiera para la vida real
26:07 ¿Es el oro una oportunidad tras su caída desde máximos?
27:11 Cómo está posicionado Pablo en oro, plata y Bitcoin ahora mismo
30:11 Por qué la dispersión actual entre activos es una gran oportunidad
32:05 Los bonos al 4-5%: ¿compiten ya con la bolsa ajustados por riesgo?
34:56 Cierre y recordatorio del directo gratuito del 12 de julio
Geopolítica, inflación y el futuro de la Reserva Federal
Analizamos la situación geopolítica actual, reconociendo que las noticias aparentemente positivas en Oriente Medio son frágiles, ya que los acuerdos dejan fuera temas críticos como el programa balístico de Irán. Nos enfrentamos a un entorno donde la inflación sigue siendo muy alta, especialmente en Estados Unidos, lo que pone a la Reserva Federal en una posición complicada. Nos preguntamos cómo podrán bajar los tipos de interés con una economía tan resiliente y un mercado laboral fuerte, mientras el mercado sigue siendo adicto al apoyo constante y a la inyección de liquidez de los bancos centrales.
Creemos que la independencia de la Fed está en juego, especialmente ante posibles cambios de liderazgo y presiones políticas. Si se retira el “oxígeno” de la liquidez de forma repentina, o si el mercado pierde la credibilidad en las instituciones, corremos el riesgo de vivir un desplome bursátil. Para nosotros, es fundamental vigilar estos cuellos de botella financieros, ya que el sistema actual necesita esa “droga” de dinero barato para poder seguir subiendo.
La burbuja tecnológica y el fenómeno inaudito de SpaceX
Observamos con asombro cómo empresas como SpaceX salen a bolsa con valoraciones astronómicas, superiores al billón de dólares, a pesar de operar con pérdidas. Esta euforia por la inteligencia artificial y la nueva revolución tecnológica nos recuerda a patrones de burbujas pasadas, donde se paga por una promesa de futuro ignorando los beneficios presentes. Nos preocupa especialmente que, por primera vez en la historia, vemos a un inversor minorista extremadamente apalancado, utilizando productos de alto riesgo para intentar multiplicar su capital en un entorno de optimismo desmedido.
Consideramos que este escenario es un condicionante necesario para que se produzca un “susto gordo” en los mercados. Aunque entendemos que la IA cambiará nuestras vidas, nos cuestionamos qué sucederá si la liquidez desaparece antes de que estas compañías empiecen a ser rentables allá por el año 2028 o 2030. Estamos en un momento de complacencia donde el inversor parece haber olvidado las lecciones de la burbuja puntocom, y eso es, precisamente, lo que más nos inquieta.
Estrategias de inversión y la importancia de la educación financiera
Proponemos una rotación estratégica hacia activos reales y mercados que lo están haciendo mejor que Estados Unidos, como el Nikkei japonés o el Ibex español. Defendemos la importancia de tener “activos duros” en cartera, como el oro, la plata o el sector inmobiliario, para protegernos de la depreciación sistemática del dinero fiat. Entendemos que la caída reciente del oro representa una oportunidad de compra para quienes buscan refugio a largo plazo, lejos de la volatilidad extrema de las opciones financieras o las criptomonedas sin estrategia de salida.
Para gestionar nuestro patrimonio con éxito, he desarrollado una nueva formación y un libro titulado “Educación financiera para la vida real”. Mi objetivo es transmitir a las nuevas generaciones —incluidos mis propios hijos— que invertir no es ir al casino, sino entender los ciclos, gestionar el riesgo y tomar decisiones informadas sobre hipotecas, seguros y planes de pensiones. Queremos que el inversor aprenda a ser cauto y a aprovechar los momentos de euforia para reducir riesgo en lugar de aumentarlo.
Aviso: La información proporcionada en este artículo no constituye asesoramiento financiero, de inversión o fiscal. Realiza tu propia investigación o consulta con un asesor financiero certificado antes de tomar cualquier decisión con tu dinero.
