En el RADAR: Sube la tensión geopolítica, ¿afectará a los mercados?
Analizamos las claves macroeconómicas y geopolíticas del nuevo radar de los mercados financieros, centrando la atención en la evolución de las tensiones globales, los datos económicos en EE. UU. y el comportamiento técnico de los activos.
La tensión geopolítica y su impacto en el Estrecho de Ormuz
La expiración del plazo de 60 días entre Washington y Teherán reactivó la presión en el estrecho de Ormuz tras los ataques a buques en la zona. Aunque la vía diplomática no está muerta, el fracaso del acuerdo provisional devuelve el foco a las amenazas militares y económicas sobre una arteria energética crucial.
En paralelo, los esfuerzos para destrabar el plan de paz en Gaza chocan con la postura de Israel y el complejo escenario político de cara a las próximas elecciones. Cualquier deterioro adicional en esta región amenaza con reactivar un conflicto regional y disparar la presión sobre los derivados del petróleo y la inflación global.
Solidez y costes de financiación en Estados Unidos frente a Europa
Los datos de inflación en EE. UU. muestran un descenso lento que mantiene los precios lejos del objetivo de la Reserva Federal. Además, la persistencia de un déficit disparado obliga al Tesoro a ofrecer tipos más elevados en las subastas de deuda a medio y largo plazo, mientras el consumo da muestras de agotamiento con un retroceso inesperado en las ventas minoristas.
En contraste, los índices bursátiles europeos como el DAX y el Ibex mantienen estructuras netamente sólidas y alcistas respaldadas por mejores datos macroeconómicos de lo previsto. Esta divergencia refleja un entorno occidental resiliente pero sujeto a los riesgos de la deuda y los costes de financiación.
Transición técnica en metales preciosos y criptomonedas
Observamos indicios de cambio en los activos refugio, donde el oro y la plata parecen haber dejado atrás sus estructuras de máximos decrecientes tras completar figuras de doble suelo y romper directrices bajistas previas. Esto sugiere la posible conclusión de la fase correctiva que imperó durante gran parte del año.
En el mercado cripto, Bitcoin continúa consolidando en un rango lateral a la espera de romper niveles clave para confirmar un giro alcista definitivo, mientras Ethereum mantiene un soporte crítico que respalda sus opciones de recuperación a medio plazo.
