Consejos para invertir con éxito en bolsa este año

Colaboraciones y medios19 May. 2023

Gracias por acompañarme una vez más en este análisis. Hoy quiero compartir mis pensamientos sobre la coyuntura económica global, los escenarios macroeconómicos que preveo, y algunos consejos clave para quienes buscan invertir en este año. No se trata solo de detectar oportunidades; es esencial entender el contexto y evaluar los riesgos en todos los ámbitos, desde la renta variable hasta los activos de renta fija, y por supuesto, el fascinante (y desafiante) mundo de las criptomonedas. Acompáñenme en este repaso de los temas que considero más relevantes para enfrentar el entorno actual de los mercados.

Índice de contenidos

Perspectiva de la economía global y el desafío de la inflación

El año pasado, el FMI advirtió que un tercio de la economía global podría entrar en recesión, y muchas de estas previsiones ya se han reflejado en los mercados.

En España, hemos experimentado un ciclo económico distinto al del resto de Europa. Nuestro pico de inflación llegó antes, y también hemos observado una desinflación más ágil.

Sin embargo, cabe preguntarse si estamos volviendo realmente a los niveles económicos previos a la pandemia, o si simplemente estamos observando efectos anuales sin una verdadera recuperación estructural.

Este cambio de ciclo no se da únicamente en España, sino que el impacto de la globalización y la externalización a países de bajo coste ha comenzado a mostrar sus limitaciones.

La pandemia y los conflictos geopolíticos recientes han dejado en evidencia la dependencia de ciertos países en sectores clave, lo que ha obligado a muchas economías a replantearse su autosuficiencia y a tomar medidas que puedan mejorar su seguridad económica a largo plazo. Todo esto nos lleva a un posible cambio en los niveles de inflación que hemos conocido en las últimas décadas.

Los nuevos retos de la inflación en un mundo globalizado

La inflación es uno de los mayores desafíos económicos en este momento, ya que el mundo desarrollado, acostumbrado a niveles de inflación cercanos al 2%, ahora se enfrenta a una realidad diferente.

Si la inflación se estabiliza por encima de ese nivel, incluso cerca del 3%, el coste del dinero cambiará sustancialmente, y esto impactará directamente en las tasas de interés, un factor fundamental para los mercados y las inversiones.

Escenarios macroeconómicos para 2023 y sus implicaciones en los mercados

Hace poco he planteado tres escenarios posibles para el desarrollo macroeconómico de este año. La clave de estos escenarios radica en cómo respondan los bancos centrales y las grandes economías a factores como la inflación y la actividad económica.

El primer escenario, que de momento parece más probable, contempla que China reabra su economía y deje atrás la política de «covid cero».

Este cambio podría impulsar el crecimiento global, pero también aumentaría la demanda de materias primas, lo que podría dificultar el control de la inflación y llevar a los bancos centrales a mantener políticas restrictivas.

Por otro lado, existe el riesgo de que los mercados se den cuenta de que controlar la inflación no es tan fácil como parecía. Esto nos llevaría al segundo escenario, en el que los bancos centrales alcanzarían sus objetivos de tasas de interés y mantendrían su política monetaria restrictiva, lo que podría aumentar la posibilidad de una recesión en gran parte del mundo.

¿Qué probabilidades tiene el tercer escenario?

En un tercer escenario, más complejo, la economía global no logra adaptarse rápidamente a estas políticas y entra en una recesión prolongada.

Aunque este es el escenario menos probable, sigue siendo una posibilidad que no debemos descartar y que podría tener consecuencias graves en los mercados financieros.

La política de los bancos centrales y el panorama de los tipos de interés

El 2022 fue un año marcado por el endurecimiento de las políticas monetarias. Con las tasas de empleo en niveles estables y la inflación todavía alta, es difícil imaginar que los bancos centrales bajen los tipos de interés en un futuro cercano.

Los bancos centrales tienen como objetivo fundamental estabilizar los precios, algo en lo que han fallado en los últimos años. Hasta que la inflación no esté completamente controlada, parece poco probable que veamos un cambio en su política.

Oportunidades en la bolsa para 2023: Una visión a largo plazo

A pesar de los desafíos, siempre hay oportunidades en los momentos de crisis. En 2008, por ejemplo, la gran crisis financiera generó algunas de las mejores oportunidades de inversión a largo plazo en la bolsa.

En mi opinión, este año veremos fases de gran volatilidad y sentimiento negativo en los mercados. Este pesimismo podría provocar correcciones en los precios de las acciones, lo que representa una buena oportunidad para adquirir activos de calidad a precios más bajos.

Este año, sin embargo, la situación es algo diferente, ya que estamos tratando de encontrar un punto de equilibrio después de años de estímulos masivos para afrontar la pandemia.

Si la economía entra en recesión, los beneficios empresariales podrían reducirse considerablemente, y la probabilidad de una caída significativa en la bolsa aumentaría.

¿Es momento de invertir en bolsa?

Mi perspectiva es que 2023 ofrecerá fases interesantes para los inversores a largo plazo. Cuando los precios bajan y el mercado se vuelve pesimista, es el momento ideal para adquirir acciones.

A medida que los mercados se recuperen, las ganancias pueden ser sustanciales. Por supuesto, cada inversión debe ajustarse al perfil de riesgo y al horizonte temporal de cada persona.

La vuelta de la renta fija: ¿Una alternativa a considerar?

En los últimos años, la renta fija ha pasado a un segundo plano, pero la subida de tipos de interés está devolviendo la atención a los bonos y letras del tesoro.

Durante más de una década, los tipos de interés estuvieron en mínimos históricos, y los inversores conservadores se vieron obligados a asumir riesgos en la bolsa o en el mercado inmobiliario para obtener rentabilidad. Pero ahora, con rentabilidades cercanas al 3% en productos de bajo riesgo, la renta fija vuelve a ser una opción atractiva para aquellos que buscan una inversión segura.

Si los tipos de interés llegan al 4% en Europa, muchos inversores podrían preferir la renta fija sobre la renta variable, dado que la renta fija ofrece menores riesgos con rentabilidades similares.

Consejos clave para invertir en bolsa en 2023

Cuando pienso en la creación de una cartera de inversión para este año, considero fundamental la diversificación y la elección de activos en función del perfil del inversor.

Por ejemplo, el mercado chino, tras una caída del 75% desde sus máximos históricos, parece tener una relación de beneficio-riesgo muy atractiva.

En cambio, en las bolsas europeas y estadounidenses, esperaría a que las valoraciones se ajusten antes de considerar una inversión significativa, ya que algunos múltiplos siguen siendo elevados, especialmente en el mercado estadounidense.

Estrategias de inversión según el perfil del inversor

No todos los inversores tienen el mismo horizonte temporal ni el mismo nivel de tolerancia al riesgo.

Un joven que está comenzando su carrera profesional y tiene un horizonte de inversión a largo plazo puede permitirse asumir más riesgos y buscar oportunidades de crecimiento.

En cambio, alguien que ya está jubilado y vive de sus ahorros debería optar por una estrategia de inversión más conservadora.

La bolsa y el riesgo de una corrección mayor

Para cualquier inversor con experiencia, no es sorprendente ver caídas significativas en la bolsa.

Las correcciones del 50% o más ya han ocurrido en el pasado y podrían volver a suceder si ciertos factores se alinean.

La experiencia me ha enseñado a mantener una mente abierta y a estar preparado para escenarios inesperados, como los llamamos «cisnes negros», que pueden ser devastadores para los mercados.

El impacto de los riesgos geopolíticos en los mercados

La situación geopolítica actual es un ejemplo de cómo los riesgos externos pueden impactar los mercados financieros.

La guerra en Ucrania y las tensiones en otras partes del mundo representan amenazas que podrían desestabilizar los mercados y afectar las valoraciones de los activos.

El auge de las tecnológicas y las Criptomonedas: ¿Oportunidad o riesgo?

El sector tecnológico sufrió una caída considerable en 2022, con algunas empresas viendo reducciones de más del 70% en su valoración. Sin embargo, no todas las tecnológicas representan las mismas oportunidades.

Empresas como Tesla o Meta han caído significativamente, pero otras, como Apple, han mostrado mayor resistencia. Para el inversor, es importante no ver las tecnológicas como un bloque homogéneo, ya que cada empresa tiene su propio riesgo y potencial de crecimiento.

Jóvenes inversores y Criptomonedas: La búsqueda de rentabilidad rápida

Las criptomonedas se han convertido en una inversión preferida entre los jóvenes, quienes buscan rentabilidades altas en plazos cortos. Sin embargo, estos activos son altamente volátiles y deben ser tratados como activos de riesgo.

La falta de experiencia en inversión puede llevar a muchos jóvenes a asumir riesgos desproporcionados sin comprender completamente el funcionamiento de estos activos.

En general, las criptomonedas están correlacionadas con el mercado de valores, ya que ambos son activos de riesgo. Cuando los inversores buscan seguridad, tienden a abandonar estos activos en favor de opciones más seguras, como el dólar o la renta fija.

Conclusión

Reflexionando sobre los temas abordados, puedo decir que la economía y los mercados seguirán enfrentando desafíos importantes. Sin embargo, en momentos de incertidumbre también surgen grandes oportunidades.

Como inversores, debemos mantener la mente abierta, aprender de los errores del pasado y ajustar nuestras estrategias en función del contexto.

Personalmente, veo este año como una etapa de transición que requerirá prudencia, pero también una visión a largo plazo para aquellos que buscan sacar el máximo provecho de los mercados.

Cada crisis es una oportunidad, y espero que este análisis os ayude a navegar este complejo panorama. Nos seguiremos viendo en el blog para profundizar en estos temas y compartir más aprendizajes. Gracias por acompañarme en esta reflexión y hasta la próxima.

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