¿Qué diferencias hay entre los fondos monetarios y las cuentas remuneradas?

Artículos25 Abr. 2025

En un contexto donde los tipos de interés han vuelto a ser relevantes tras años en mínimos históricos, muchos inversores se están planteando dónde aparcar su dinero de forma segura y con cierta rentabilidad. Es en este escenario donde aparecen dos productos estrella: los fondos monetarios y las cuentas remuneradas. Ambos han ganado protagonismo, sobre todo entre perfiles conservadores o aquellos que buscan liquidez sin renunciar a cierta rentabilidad. A lo largo de mi trayectoria he analizado cientos de productos financieros, y si algo he aprendido es que muchas veces lo importante no es solo cuánto se gana, sino cómo, cuándo y con qué riesgos. En este artículo quiero explicarte en profundidad qué diferencias existen entre estos dos instrumentos, para que tomes decisiones con criterio y alineadas con tus objetivos financieros.

Índice de contenidos

Diferencias entre cuentas remuneradas y fondos monetarios

Aunque a simple vista puedan parecer similares —ambos buscan rentabilizar liquidez—, lo cierto es que las cuentas remuneradas y los fondos monetarios tienen estructuras y características muy distintas.

Las cuentas remuneradas son depósitos bancarios que ofrecen una rentabilidad sobre el dinero que se mantiene en la cuenta. Funcionan de forma parecida a una cuenta corriente, pero con intereses.

Su gran ventaja es la simplicidad: sabes qué interés te van a pagar, no hay riesgo de pérdida de capital y puedes disponer del dinero cuando lo necesites. Además, están protegidas por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 euros por titular y entidad.

Los fondos monetarios, en cambio, son instrumentos de inversión colectiva que invierten en activos del mercado monetario, como letras del Tesoro, pagarés de empresa o depósitos a corto plazo.

Aunque también son productos de bajo riesgo, sí pueden experimentar pequeñas oscilaciones en su valor liquidativo. Su liquidez es elevada, pero no inmediata: generalmente se tarda un día hábil en reembolsar el dinero.

En resumen, mientras que las cuentas remuneradas son más predecibles, los fondos monetarios ofrecen una mayor flexibilidad de gestión, pero requieren un conocimiento más profundo del contexto de tipos y vencimientos.

Comparativa entre fondo monetario y cuenta remunerada

Estos dos productos financieros, aunque comparten el mismo objetivo de rentabilizar el ahorro, tienen características y mecanismos de funcionamiento que marcan diferencias significativas. A continuación, desglosaremos estas diferencias en varios aspectos clave.

Rentabilidad

Actualmente, con tipos oficiales en niveles relativamente altos, muchas cuentas remuneradas están ofreciendo entre el 2 % y el 4 % TAE, especialmente las promocionales.

Sin embargo, esa rentabilidad puede estar limitada en el tiempo (por ejemplo, durante 6 meses) o sujeta a condiciones como domiciliar la nómina.

Los fondos monetarios, por su parte, han mejorado mucho su rendimiento en los últimos meses. Al invertir en deuda pública a corto plazo, se están beneficiando de un entorno favorable.

Hay fondos que están superando el 3 % anual sin asumir apenas riesgo de duración. Eso sí, su rentabilidad no está garantizada ni es fija.

Duración

La duración de la inversión es otro elemento a considerar.

Las cuentas remuneradas no tienen un plazo de inversión fijo y permiten retiradas en cualquier momento, lo que las convierte en una opción muy líquida.

En cambio, los fondos monetarios suelen recomendarse para inversiones a corto plazo, aunque, en la práctica, también permiten retiradas. Sin embargo, algunas entidades pueden aplicar comisiones si se retira el dinero en un plazo inferior al recomendado.

Riesgo

Aquí está una de las diferencias más relevantes.

Las cuentas remuneradas ofrecen capital garantizado y están protegidas por el Fondo de Garantía de Depósitos. Es decir, incluso si el banco quiebra, hasta 100.000 euros por titular están asegurados.

Los fondos monetarios no tienen esta protección. Aunque el riesgo es muy bajo, no es nulo. El valor del fondo puede variar ligeramente por el comportamiento de los activos en los que invierte. Eso sí, es extremadamente raro que haya pérdidas significativas, especialmente en fondos bien gestionados.

Liquidez

Las cuentas remuneradas permiten retirar el dinero de forma inmediata, como en cualquier cuenta corriente.

En los fondos monetarios, el reembolso no es instantáneo. Lo habitual es que recibas el dinero en tu cuenta uno o dos días hábiles después de solicitarlo. Aunque no sea grave, puede suponer una diferencia en momentos de necesidad urgente.

Comisiones

Aquí las cuentas remuneradas vuelven a tener ventaja: por lo general, no tienen comisiones. Algunos bancos incluso te pagan un interés sin pedir nada a cambio más allá de dejar el dinero inmovilizado un tiempo.

Los fondos monetarios, aunque baratos dentro del mundo de los fondos, sí pueden tener comisión de gestión (normalmente entre el 0,1 % y el 0,3 %) y, en algunos casos, también comisión de custodia o depósito, dependiendo del bróker o banco donde los tengas contratados.

Fiscalidad

En este punto ambos productos tributan de forma similar.

Los intereses de una cuenta remunerada tributan como rendimientos del capital mobiliario en el IRPF, igual que las plusvalías generadas por un fondo monetario. La ventaja de los fondos es que permiten aplazar el pago de impuestos si traspasas el dinero de un fondo a otro, ya que no tributas hasta que reembolsas.

Esto te da margen para optimizar tu factura fiscal, sobre todo si combinas fondos en una estrategia a largo plazo. En mi caso, suelo utilizar herramientas como la calculadora de cuenta remunerada para proyectar el impacto de los intereses y compararlo con las expectativas de los fondos monetarios.

¿Qué es mejor una cuenta remunerada o un fondo monetario?

La respuesta a esta pregunta depende del perfil del inversor, sus objetivos y su horizonte temporal. No existe una opción universalmente mejor, pero sí puede haber una más adecuada para cada caso.

Si necesitas liquidez inmediata, quieres una rentabilidad sin sobresaltos y no te interesa seguir el mercado, probablemente una cuenta remunerada sea lo más adecuado. Es simple, segura y no requiere conocimientos avanzados.

Si en cambio buscas una rentabilidad algo mayor, estás dispuesto a asumir pequeñas oscilaciones en el valor de tu inversión y puedes dejar el dinero invertido al menos unos meses, un fondo monetario puede ser más interesante. Además, te permite aprovechar el efecto del traspaso entre fondos para diferir la fiscalidad, lo cual puede ser muy útil si estás construyendo una cartera diversificada.

También es importante tener en cuenta la evolución futura de los tipos. Si el mercado anticipa bajadas del BCE, los fondos monetarios pueden ver disminuir su rentabilidad gradualmente, mientras que las cuentas promocionales pueden mantener intereses estables durante un tiempo limitado. Este tipo de análisis es clave para ser un inversor rentable en entornos cambiantes.

Para perfiles que quieren empezar a dar sus primeros pasos sin asumir grandes riesgos, tanto las cuentas como los fondos monetarios pueden ser una buena opción. Son una forma de inversión con poco capital que te permite empezar a familiarizarte con conceptos como liquidez, fiscalidad o valoración.

En mi caso, siempre que trabajo con inversores novatos les animo a entender bien estos productos antes de dar el salto a otros más complejos. Y, por supuesto, no me canso de repetir que una buena planificación con ayuda de calculadoras financieras online puede marcar la diferencia entre una decisión acertada y una elección impulsiva.

Conclusión

Las cuentas remuneradas y los fondos monetarios no compiten entre sí, sino que se complementan. Ambos son productos de bajo riesgo, adecuados para momentos de incertidumbre o como parte de una estrategia de preservación de capital.

Mi recomendación es analizarlos con cabeza, comparar rentabilidades netas, considerar tu necesidad de liquidez y tener muy claro el tratamiento fiscal.

Si estás empezando, prueba con poco capital, mide resultados y ajusta en función de tus objetivos. No hay soluciones mágicas, pero sí decisiones mejor fundamentadas.

Y si quieres ir un paso más allá, puedes explorar otros productos como invertir en bonos del Estado, que también están recuperando atractivo en el nuevo entorno de tipos. Pero eso ya es tema para otro artículo.

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