¿Cuáles son los mejores fondos Small Caps para invertir?

Artículos7 Jul. 2025

Invertir en compañías de pequeña capitalización, conocidas como Small Caps, es una estrategia con potencial para generar importantes rentabilidades, especialmente en ciclos económicos de crecimiento y mejora de las condiciones financieras. Sin embargo, estas empresas presentan mayores riesgos asociados a su menor tamaño, liquidez y estabilidad, lo que hace imprescindible realizar una selección cuidadosa de los fondos que invierten en este segmento. Durante mis años gestionando carteras y formando a inversores, he visto cómo la correcta elección de fondos Small Caps puede marcar la diferencia en la evolución de una cartera diversificada. Por eso, quiero compartir contigo un análisis basado en criterios cuantitativos que te ayudará a identificar los mejores fondos Small Caps para invertir, teniendo en cuenta aspectos como rentabilidad, riesgo, volatilidad, consistencia y costes.

Índice de contenidos

¿Cuáles son los mejores fondos para invertir en Small Caps en 2025?

Para realizar esta selección, se han considerado fondos disponibles para el inversor español, denominados en euros, con un historial de al menos cinco años.

Se ha realizado un análisis objetivo basado en indicadores como rentabilidad, volatilidad, pérdidas máximas, ratio de Sharpe y costes, que reflejan la calidad y eficiencia de cada fondo. Estos criterios permiten que cada inversor pueda elegir el fondo que mejor se adapta a sus preferencias y perfil de riesgo.

A continuación, te presento una selección de fondos destacados, ordenados y comentados según diferentes criterios.

Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies A2 EUR (LU1984712320)

Este fondo destaca por su enfoque global y gestión activa, centrada en compañías pequeñas con alto potencial de crecimiento en diferentes regiones del mundo.

Lo que realmente diferencia a este fondo es la profundidad de su análisis para identificar negocios con ventajas competitivas duraderas, no solo basándose en métricas superficiales sino evaluando la calidad del equipo directivo, la sostenibilidad del modelo de negocio y las barreras de entrada en sus sectores.

A nivel cuantitativo, ha mostrado un buen equilibrio entre rentabilidad y volatilidad, posicionándose como uno de los más consistentes dentro de la categoría global de Small Caps.

La diversificación geográfica ayuda a mitigar riesgos específicos ligados a crisis locales o sectoriales, una ventaja significativa que no todos los fondos de esta categoría ofrecen.

Además, el fondo adapta su exposición según las condiciones macroeconómicas, buscando un balance adecuado entre crecimiento y protección en entornos cambiantes.

Esta flexibilidad en la gestión es una de las razones por las que ha mantenido una trayectoria sólida a largo plazo, lo que lo convierte en una opción interesante para inversores que buscan combinar diversificación global con una gestión experta.

T. Rowe Price Funds SICAV – US Smaller Companies Equity Fund (LU0353117772)

Especializado en el mercado estadounidense, este fondo se apoya en un análisis fundamental exhaustivo para seleccionar empresas pequeñas con alto potencial de innovación y crecimiento rentable.

El equipo gestor invierte tiempo en entender profundamente los modelos de negocio, la capacidad de innovación y la posición competitiva en nichos de mercado específicos.

Su rentabilidad ha sido destacada en los últimos años, reflejando el auge del sector tecnológico y de consumo en Estados Unidos, pero también implica una mayor volatilidad, inherente a las empresas de alta expansión. Esto significa que el fondo puede experimentar movimientos bruscos en periodos de incertidumbre o cambios regulatorios.

Este fondo es ideal para inversores con un perfil dinámico que pueden tolerar estas fluctuaciones y cuentan con un horizonte temporal largo para aprovechar las fases de crecimiento.

Además, su experiencia en gestión activa permite aprovechar oportunidades puntuales que los índices no capturan.

Sigma Internacional A FI (ES0175902008)

Desde España, este fondo ofrece exposición internacional a pequeñas y medianas empresas, combinando análisis cuantitativo y cualitativo para identificar oportunidades atractivas a nivel global.

La gestión se basa en modelos que evalúan factores financieros, de mercado y calidad de la empresa, pero también incorpora juicios cualitativos sobre el equipo directivo y la estrategia a largo plazo.

El perfil de riesgo es moderado dentro del segmento Small Caps, con especial atención a la gestión del drawdown o pérdida máxima en períodos de alta volatilidad.

Esta capacidad de controlar las caídas ha sido un punto fuerte en mercados turbulentos, protegiendo el capital en fases adversas.

La diversificación internacional reduce la dependencia de una única economía o región, lo que favorece una mayor estabilidad en la evolución del fondo.

Es una opción sólida para inversores que buscan exposición global con un enfoque equilibrado entre riesgo y rentabilidad.

FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund (IE00B19Z4C24)

Con un enfoque de inversión en valor, este fondo estadounidense se centra en compañías pequeñas que el mercado puede estar infravalorando.

El equipo gestor realiza un análisis detallado para descubrir empresas con fundamentales sólidos, flujo de caja saludable y potencial de revalorización.

Aunque esta estrategia puede ofrecer oportunidades interesantes cuando la selección es acertada, la naturaleza value en Small Caps conlleva una volatilidad más elevada que fondos con enfoque growth o de crecimiento puro.

Es un producto para inversores con tolerancia al riesgo y paciencia para mantener posiciones durante ciclos volátiles.

El fondo se beneficia de momentos en que el mercado corrige excesos o cuando las pequeñas compañías infravaloradas recuperan terreno, por lo que la gestión activa y el conocimiento profundo del mercado son esenciales para su éxito.

Morgan Stanley Global Endurante A EUR ACC (LU2337806421)

Este fondo global busca combinar calidad y crecimiento en pequeñas empresas con un enfoque en sostenibilidad y ventajas competitivas duraderas.

La selección de activos se basa en criterios estrictos, priorizando negocios con sólidos balances, generación de caja constante y modelos de negocio que puedan mantener su posición frente a la competencia.

La diversificación geográfica y sectorial, junto con un riguroso proceso de selección, le confiere un perfil de riesgo moderado para una categoría que por naturaleza suele ser más volátil. Su rentabilidad sólida refleja el acierto en elegir compañías que combinan crecimiento con estabilidad.

Este fondo resulta apropiado para inversores que buscan un equilibrio entre la búsqueda de rentabilidad en Small Caps y una gestión orientada a mitigar riesgos a largo plazo.

Alken Fund – Small Cap Europe (LU0300834669)

Enfocado en compañías europeas de pequeña capitalización, este fondo se distingue por su gestión activa que identifica empresas con alto potencial de crecimiento y capacidad para generar valor sostenido.

La selección se basa en un análisis profundo de las características competitivas, posición en el mercado y capacidad de innovación.

Este fondo presenta una volatilidad algo superior a la media, acorde con el segmento Small Caps europeo que suele tener menos liquidez que otros mercados, lo que aumenta la fluctuación de precios.

Sin embargo, esta volatilidad viene acompañada de la posibilidad de capturar oportunidades de revalorización significativas.

Es adecuado para inversores que buscan exposición al crecimiento en Europa y que están dispuestos a tolerar movimientos amplios en el corto plazo para obtener beneficios superiores en el largo plazo.

¿Cuál es el mejor fondo de índice de pequeña capitalización?

Para aquellos inversores que prefieren una gestión pasiva con costes reducidos, los fondos índice o ETFs Small Caps son una alternativa interesante.

Estos replican índices como el Russell 2000 en Estados Unidos o el MSCI Europe Small Cap, proporcionando una exposición diversificada y eficiente a pequeña capitalización.

Aunque la rentabilidad puede ser inferior a la gestión activa en ciertos ciclos, la simplicidad, transparencia y bajos costes hacen de estos fondos una opción recomendable para construir una base sólida en la cartera.

En este sentido, recomiendo complementar tu inversión activa con fondos índice para equilibrar riesgo, coste y rentabilidad, adaptando la combinación a tus objetivos personales.

Análisis cuantitativo y criterios de selección

Basándonos en un análisis cuantitativo riguroso, se han evaluado más de una docena de fondos Small Caps bajo diferentes perspectivas:

Rentabilidad a 5 años: Un ranking que muestra cuáles han ofrecido mayores retornos, importante para inversores con horizonte a largo plazo.
Consistencia: Medida a través de un análisis segmentado en periodos de 36 meses, otorgando más peso a resultados recientes para reflejar la capacidad del fondo de mantener su rendimiento.
Volatilidad: Clasificación basada en la fluctuación del valor de la inversión, permitiendo a cada inversor elegir según su tolerancia al riesgo.
Riesgo máximo: Análisis de la pérdida máxima sufrida en los últimos cinco años, útil para entender la resistencia del fondo ante crisis o caídas bruscas.
Ratio rentabilidad-riesgo (Sharpe): Índice que combina rentabilidad y volatilidad para evaluar la eficiencia de la gestión.
Costes: Evaluación de las comisiones totales del fondo, donde los ETFs suelen tener ventaja sobre fondos gestionados activamente.

Estos criterios permiten seleccionar fondos que no solo han sido rentables, sino que también muestran una gestión prudente y eficiente, aspectos que suelo enfatizar en mis seminarios de trading y conferencias de trading.

Reflexiones finales

Invertir en Small Caps puede potenciar el crecimiento de tu cartera, pero es fundamental hacerlo con conocimiento y paciencia. El riesgo es mayor, pero con la selección adecuada y un horizonte temporal amplio, las oportunidades superan las dificultades.

Para quienes quieren profundizar en gestión, análisis y estrategias, recomiendo explorar nuestro programa de inversión y trading, donde abordamos muchos otros temas para ayudarte a mejorar tu rendimiento y controlar el riesgo.

Recuerda que la formación y la disciplina son las mejores herramientas para aprovechar el potencial de los fondos Small Caps y construir un patrimonio sólido y diversificado.

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