Fondos Growth: qué son, ventajas e inconvenientes

Artículos19 Oct. 2025

En el mundo de la inversión hay tantas estrategias como perfiles de inversor, pero si tuviera que destacar una que genera fascinación y dudas a partes iguales, esa sería la de los fondos growth. Son vehículos que, en teoría, te permiten capturar el potencial de crecimiento de empresas en expansión, pero que requieren paciencia, convicción y una tolerancia al riesgo que no todo el mundo está dispuesto a asumir.

Índice de contenidos

¿Qué son los fondos growth?

Los fondos growth, o fondos de crecimiento, son aquellos que invierten principalmente en empresas con alto potencial de revalorización. No necesariamente son compañías nuevas o tecnológicas, aunque muchas veces coinciden con ese perfil. La clave está en que su valor actual es menor al que se espera en el futuro debido a su capacidad de expandirse en ingresos, cuota de mercado o márgenes.

Este tipo de fondos no prioriza el reparto de dividendos. De hecho, suelen evitar empresas que distribuyen beneficios, ya que prefieren reinvertirlos en crecimiento. Por eso, si estás acostumbrado a recibir rentas periódicas, te interesará más revisar herramientas como la calculadora de dividendo de acciones.

En cambio, los fondos growth apuestan por multiplicar el capital a medio o largo plazo. Son ideales para quienes buscan una rentabilidad más ambiciosa y tienen un horizonte temporal amplio.

Características principales de los fondos growth

A lo largo de mi carrera he revisado decenas de fondos de este tipo, y aunque varían mucho entre gestoras y regiones, suelen compartir una serie de rasgos comunes que conviene conocer:

Elevada exposición a sectores innovadores: tecnología, biotecnología, energía verde o inteligencia artificial son campos habituales.
Alta volatilidad: al centrarse en empresas en expansión, sus cotizaciones pueden moverse con fuerza ante cualquier cambio de expectativas.
Escasa o nula distribución de dividendos.
Ratios de valoración elevados: al apostar por crecimiento futuro, es común ver empresas con PER altos o valoraciones exigentes.
Horizonte de inversión largo: si entras y sales rápido, lo más probable es que te pierdas la rentabilidad esperada.

Si estás comparando alternativas, puede ser útil consultar opciones de bajo riesgo para equilibrar tu cartera, como los mejores fondos monetarios.

Ventajas y desventajas de los fondos growth

Apostar por fondos growth tiene un enorme potencial, pero no está exento de inconvenientes. Aquí te resumo los aspectos clave desde mi experiencia como inversor:

Ventajas:

Potencial de revalorización elevado si eliges fondos con una buena selección de compañías.
Ideal para aprovechar las megatendencias de largo plazo.
Suelen beneficiarse más que otros vehículos en entornos de tipos bajos y ciclos expansivos.
Reinvierte beneficios, lo que maximiza el interés compuesto.

Desventajas:

Alta volatilidad, sobre todo en correcciones o crisis.
Puede pasar mucho tiempo sin ver resultados positivos.
Requiere un perfil de inversor paciente y disciplinado.
Si no vendes en el momento adecuado, puedes perder gran parte de la rentabilidad acumulada.

En mi caso, he aprendido que los fondos growth funcionan mejor cuando tienes claro por qué estás invirtiendo en ellos. No es una estrategia para todos, ni para cualquier fase del ciclo económico.

¿Cuándo conviene apostar por un fondo growth?

Este tipo de fondos tiene momentos en los que brilla especialmente. Uno de ellos es cuando los tipos de interés están bajos y hay abundante liquidez en los mercados. En esos entornos, el mercado tiende a premiar el crecimiento futuro más que los resultados presentes.

También pueden tener sentido para perfiles jóvenes que quieren construir patrimonio a largo plazo y pueden asumir baches en el camino. Lo importante es que la posición no te impida dormir por las noches. Si lo haces, probablemente no es el producto adecuado para ti.

Otra situación favorable es cuando estás empezando a diseñar una cartera centrada en fondos de acumulación, donde lo que buscas es que los beneficios se reinviertan automáticamente y maximicen la rentabilidad total a largo plazo.

Por el contrario, si ya estás en una fase de desinversión o necesitas ingresos periódicos, este tipo de fondos pierde gran parte de su sentido.

¿Cómo identifico los mejores fondos growth para invertir?

Aquí viene la parte práctica. A lo largo de los años he aprendido a no dejarme llevar por el marketing de los folletos. Para evaluar un fondo growth realmente útil, reviso estos cinco elementos:

Composición sectorial: debe estar bien diversificada dentro de su estilo, sin depender excesivamente de una sola compañía.
Historial del gestor: un fondo con track record sólido en distintas fases del mercado tiene más credibilidad.
Volatilidad y caída máxima: ¿qué ha pasado en años bajistas? Algunos fondos que lucen brillantes en ciclos alcistas se desploman cuando las cosas se complican.
Ratio de Sharpe o información adicional sobre rentabilidad ajustada al riesgo.
Políticas de rebalanceo y rotación de cartera: ¿el fondo mantiene sus apuestas o cambia constantemente de compañías?

También es útil analizar el valor liquidativo de un fondo, ya que te permite seguir la evolución diaria de tu inversión y entender el impacto de las fluctuaciones del mercado.

Una reflexión adicional: evita fondos que cobren comisiones excesivas sin justificar su gestión activa. En muchos casos, un dividendo en un fondo indexado con exposición a empresas en crecimiento puede ofrecer rentabilidades similares con un coste mucho menor.

Conclusión

Los fondos growth representan una de las formas más estimulantes de invertir, pero también una de las más exigentes. Si no entiendes qué estás comprando o por qué estás dentro, puedes cometer errores graves. Mi recomendación, tanto si estás empezando como si llevas tiempo en el mercado, es que analices bien tu perfil, tus objetivos y tu tolerancia al riesgo.

Si estás en un momento de formación, quizás te interese explorar mis formaciones de inversión y trading, diseñadas para ayudarte a tomar decisiones más fundamentadas.

Porque, al final, invertir con éxito no se trata de acertar siempre, sino de construir un proceso que te permita mantenerte firme cuando las cosas no salen como esperabas. Y los fondos growth, con todas sus ventajas y desafíos, son un excelente campo para ponerlo a prueba.

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